32 kompanije u Srbiji koje najviše duguju bankama u 2010
Ovo je baš zanimljiv pregled 
Pored ovog teksta možda bi bilo zgodno da pogledaš i tekstove:
Prvo ću da ti objasnim metodologiju – odakle mi podaci?
Časopis Ekonom:East svake godine izdaje specijalno godišnje izdanje TOP 300. U tom izdanju uzimaju zvanične podatke sa APR (finansijski izveštaji preduzeća), zatim ih malo sređuju, doteruju, šminkaju, bla, bla… i dobijamo pregled TOP 300. Početkom decembra izašao je novi broj sa zvaničnim podacima za 2010 godinu.
U TOP 300 kompanije su sređene po više različitih kriterijuma (prodaja, EBITDA, zaduženost, delatnost…). No, najčešće se gleda – prodaja. Dakle, ako je neko više prodao, onda je on na višem mestu. I obrnuto. Ukoliko želiš da vidiš koje su najveće kompanije po prodaji, pogledaj sledeći članak (Najveće kompanije u Srbiji).
Napravio sam dve slike:
- prvi grafikon je iznos kredita (koliko kompanije imaju kredite)
- druga tabela je pregled finansijskih racio brojeva za ove kompanije
E, sad – šta znače ove izveštaji? Da li znači da su kompanije loše zato što duguju velike pare bankama (kredite)?
- Ne. Ovde ima odličnih kompanija, a isto tako ima i veoma loših kompanija.
- Ovaj izveštaj znači da su ove kompanije najčešće bile u bankama. Možda im bankari veruju pa im daju kredite, a možda su i problemima pa non-stop uzimaju kredite. Ako pogledaš drugu sliku (tabelu) možda otkriješ i malo više detalja. Ko će ga znati?
- 32 kompanije duguju 7,3 milijarde€ ili oko 225 miliona € po kompaniji.
J… od ovoga može da se rikne
Klikni na sliku da je uveličaš!
E, sad idemo na drugi korak. U ovoj tabeli su dati finansijski podaci za ove kompanije.
Napomena oko boja (zeleno, crveno, bez boja). Da bih ti olakšao obojio sam tabelu. Ovde je pregled racio brojeva kao i norma koje sam koristio. Za pojedine racio brojeve (EBITDA) trebalo bi uraditi i korekcije po delatnostima, no… Nema se vremena, pare, žena, mala deca… Mislim da je i ovako izveštaj koristan, zar ne?
Samo objašnjenje oko EBITDA i ROE možeš ronaći na ranijim tekstovima na MCB Blogu. Dovoljno je da klikneš na podvučenu reč EBITDA ili ROE… i ode ti na novi tekst.
- “RBR” predstavlja redni broj veličine preduzeća po prodaji u TOP 300.
- “Ocena” je moja finansijska ocena na osnovu gornjih racio brojeva.
1 je najslabija ocena, a 5 najbolja. Kao u školi - Iznosi “prodaja”, “kapital” i “neto dug” su milionima €
- “Neto dug” znači koliko kompanija ima kredita (umanjenih za keš)
Klikni na sliku da je uveličaš!
Autor
Bojan Šćepanović
MCB Menadžment Centar Beograd
063 7004 518
17 Komentara
Odličan pregled! Nakon najvećih, najboljih i najlošijih, mislim da sliku naše privrede, dodatno upotpunjuje i pregled najzaduženijih. Iz njega se vidi ko se zadužuje da investira, a ko da prežvi.
Sigurnosti radi poželjno bi bilo znati i podatak o učešču banaka u finansiranju gore navedenih kompanija
Pa, mislim da su 90% banke
Obveznice niko nema, lizing je verovatno mali, tako da ostaju banke ?
Mislila sam na podatak o tome koje banke kreditiraju najveće dužnike. Na primer kreditiranje NIBENS grupe je ozbiljno uzdrmalo neke (da ne pominjem koje) banke.
aaaaaa…
E, pa to ne znam. Mada bi verovatno dosta podataka moglo da se pronađe iz “Napomena uz finansijske izveštaje”. No, to zahteva još rada, čitanja, kopanja po podacima… a sve to za “dž”.
Ukratko, “veća dara nego mera”
Baš si pravi profesor, nigde petice .
Razlozi, način i …za dodelu kredita su zaista mnogi. Da, mislim da je poverenje veoma važan faktor. Međutim, većina firmi srlja investiranje najviše zbog toga što se očekuje da banka bude 100% investitor. Greška, ogromna reška!!! Ali da razvedrimo ovaj tekst …Odlično i poučno – kao što smo to od tebe i navikli.
Ćao
Dodao bih pojašnjenje da se ne stekne pogrešan utisak, ili nam Bojane pojasni (bocnuo si nas da malo razmišljamo na ovu temu) – da li su ovo dugovanja za neplaćene rate kredita ili se krediti redovno servisiraju a ovo je preostali dug koji tek treba da se isplati u godinama koje dolaze?
Ukoliko se radi o drugom slučaju, onda oni nisu najveći dužnici već među najvećim korisnicima bankarskih usluga – ili ima onih koji su i jedno i drugo
Koliko mogu da vidim – ovi sa negativnim ROI + negativnom EBITDA-om su kritični pa bi bilo zgodno odmah na njih skrenuti pažnju.
Možda i nisam u pravu, pa ako grešim ispravi me.
Hvala u svakom slučaju za info.
pozz
boc, boc…
Slučaj broj 2 (“ukupan iznos kredita”).
Ovo je stavka iz Bilansa stanja i odnosi se na NET DEBT.
Net Debt znači:
+ svi kratkoročni kredit
+ svi dugoročni krediti
– keš na računu
Ukratko, to je iznos KREDITA KOJE DUGUJU BANKARIMA, bez obzira da li je dospeo kredit (“docnja”) ili ne (“platiće u budućnosti”). Možda redovno servisiraju kredita, a možda i ne. Tvoj komentar je 100% tačan (“najveći korisnici kredita..”) no sam naslov nije zanimljiv
Tvoj komentar o EBITDA je super. Pogledaj D/EBITDA i zaključi
Dakle, svaka ti je na mestu…
Hvala na brzom odgovoru.
Nisam ni u jednoj od ovih kompanija rukovodeći/zaposlen, ali ako se postavim/postaviš u njihove “cipele” mislim da mi/ti ne bi bilo drago da vidim ovakav naslov izvučen iz koncepta.
Prihvatam da ne bi bio dovoljno “bombastičan” ali bar da je bliži npr. ko su najveći korisnici kredita u Srbiji i sl.
Sve u svemu – HRABRO 😉
Pozdrav
Uvak moraš da balansiraš između “Politika” i “Kurir” stila
Naslov nije pogrešan. Ovo su kompanije koje ZAISTA NAJVIŠE (NOMINALNO) DUGUJU bankama. To ne znači da su one (RELATIVNO ZADUŽENE) tj. LOŠE. To sam i posebno naglasio u tekstu.
No, slažem se sa tobom da će verovatno neko da shvati ovaj spisak u lošem kontekstu. Ili, neće sve pročitati. Sa druge strane, ima i onih koji su PAŽLJIVO I ISPRAVNO pročitali (npr, TI)
Mnogo je zanimljiviji spisak NAJLOŠIJIH KOMPANIJA koje sam ranije objavio. On je sa JASNIM STAVOM – to su LOŠE kompanije u finansijskom smislu. Tu sam dobio poziv (“intervencija”) samo od jednog direktora… Izgleda da sektor PR-a ne zna da čita finansijske izveštaje
Hvala Ti za vrlo pronicljive komentare.
[…] Ako želiš da vidiš podatke za 2010 godinu, klikni na sledeći link. […]
Svaka cast Bojane,
Mislim da si se ovim zamerio nekima od kojih zivis ali time si jos jednom pokazao svoju velicinu i kako treba da se funkcionise kada je biznis u pitanju…Istina i samo istina koja po nekada boli…
Miloše,
Hvala za lepe reči.
Ne mislim da sam se nekom posebno zamerio; tekst je agrumentovan, potrepljen konkretnim ciframa i nije zlonameran. Jednostavno, tekst je analitički osvrt na zaduženost kompanija.
Sa dosta kompanija radim (ili sam radio) i uvek se trudim da budem objektivan. Neke od ovih kompanija su fantastične, a neke su… pa, i ne baš dobre
izgleda da teorije zavere nisu prazna prica, dokaza na sve strane :-)))
ovaj podatak za firmu europark nije tacan.
Pa, tačan je… Pogledaj APR, podatke za 2010, AOP za kratkoročne i dugoročne kredite
[…] 32 KOMPANIJE U SRBIJI KOJE NAJVIŠE DUGUJU BANKAMA […]
[…] 32 kompanije u Srbiji koje najviše duguju bankama […]